作者机构： 上海理工大学管理学院出版物刊名： 中国物价页码： 47-50页年卷期： 2018年 第6期
主题词： 新三板市场;流动性风险;GARCH;市场分层;注册制
摘要：随着新三板市场挂牌企业的增多,新三板市场流动性问题得到越来越广泛的关注。文章在国内外学者对流动性风险测度相关研究的基础上,选取最具代表性的五家新三板挂牌企业为样本,通过与主板市场、创业板市场和中小板市场的对比,选取其流动性相关指标,建立GARCH模型进行测度,拟合出五家挂牌企业的均值方程和方差方程,得出结论为新三板挂牌企业股票的流动性明显不足,并给出相关建议。
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