作者机构： 华中科技大学经济学院出版物刊名： 国际金融研究页码： 22-33页年卷期： 2018年 第6期
主题词： 系统性风险;风险溢出;随机波动;社会网络
摘要：本文利用因子多元随机波动模型（MSV），计算全球40个股票市场间的溢出风险价值（△CoVaR）,在此基础上利用社会网络方法构建系统性风险溢出网络。分析国际股票市场风险溢出的整体特征。研究发现：全球金融风险溢出存在明显的非对称性，开放的发达国家对外风险溢出程度最高,开放的发展中国家主要遭受来自外部的风险溢出；全球风险溢出网络存在明显的无标度性和小世界性．少数市场在风险溢出中发挥着更重要的作用，后危机时代依然潜藏巨大风险；中国在全球风险溢出网络中处于相对边缘的位置，中国香港既是内地市场的直接外部风险来源．也是内地市场与外部冲击的重要中介。
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容