崔文芳：资本约束条件下商业银行贸易融资业务发展策略 管理办法》的要求，与贸易相关的短期或有负债信用转换 （二）应收账款融资成为主流趋势 ， 系数仅为２０％，远远低于普通贷款业务的１００％。而占 随着国际结算非信用证化趋势的发展，贸易融资种 ２０％风险资产的贸易融资业务给商业银行所带来的综合 类和功能也在发生变化。由于进口商大幅减少开出信用 收益是巨大的，包括国际结算手续费收入、结售汇收益、 证，对出日商非常不利 ，因 过去他们可以凭借信用证到 存款沉淀以及表内资产业务的收益。据信息咨询机构 银行融资，但在赊销贸易模式下 出固商必须等待一定期 ＬＴＰＴｒａｄｅ分析，贸易融资收入波动性小，经风险调整的资 限的应收账款，面对流动资金短缺的压力，因此迫切需要 本收益率较高，其Ｓｈａｒｐｅ率高达３．１％，是具有较高股东 新的应收账款融资产品，主要有资产抵｜｛甲贷款、发票融 价值潜力的银行业务。 一 资、保理、福费廷等 ＿ （二）贸易融资业务是降低商业银行信贷风险的有效 ｌ（三）结构 ｝生贸易融资并始兴起 手段 随着发达市场和新兴市场之间贸易的迅速增长，传 从风险控制的角度来看，贸易融资业务的风险控制 统贸易融资产品无法满足对一些高风险地区出口、期限 点有三方面，即融资主体、担保条件和贸易过程中的资金 长达数年的资本品出口、金额巨大的基础能源和大宗商 流。三点支撑下的贸易融资业务可实现与贸易背景紧密 品出口等的融资需求，促使结构性贸易融资兴起。 相连的封闭运行模式，融资质量较之流动资金贷款业务 （四）贸易融资资产流动性增强 ’ 更为稳固和安全。例如，同样为一家企业提供贷款支持， 结构性贸易融资同时促成了贸易融资二级市场的活 用于向国外出口的备货、采购原材料的贷款，如果以流动 跃，对于金额大、期限长、风险高的融资项目，往往由多个 资金贷款的形式发放，在贷款使用期间发生资金挪用和 银行共同参与，逐渐形成了一个完善的二级市场，使得银 转移，银行难以察觉，直至贷款到期形成最终风险；而如 行可以分散风险，或者进行风险投资，贸易融资资产流动 果以信用证项下的打包放款形式发放，依托信用证结算 性大大增强。 方式下的货物流和资金流的循环过程，企业资金的使用 （五）电子信息技术在贸易融资领域的应用愈发广泛 情况将会及时准确地反映在信用证要求的商业单据中， 为适应国际贸易单证电子化的发展趋势，银行积极 一旦企业挪用贷款资金或出口货物与信用证要求不符， 发展各自的网上贸易融资业务平台，提高了效率并节约 银行就会通过单据提交的及时性、准确性等方面及时掌 成本。 ● 握贷款的行踪和变化，进而提前采取相应的催收和处理 四、资本约束条件下我国商业银行贸易融资业务的 手段，保证贷款到期前将风险出现的可能性降到最低。 发展方向 因此，贸易融资业务在风险控制方面较其他信贷业务有 （一）实施客户导向战略，提供差异化产品和服务 着天然的优势。 金融市场的发展阶段和客户的成熟程度与贸易融资 （三）贸易融资业务为促进商业银行提高综合竞争能 产品的深度和广度有密切关系。我国金融市场的迅速成 力产生积极作用 长和客户日益多样化和多层次的金融服务需求，决定了 对于银行来说，一旦客户适应了全套科学的服务方 银行贸易融资业务应向更高层次发展，银行要能提供多 案，就会产生较强的依赖性，不愿轻易地发生变化。因此 样化和多层次的产品，以实现业务和收入结构的多元化。 推广贸易融资业务将有利于提高客户的忠诚度，抢占客 ２ｌ世纪的金融市场已经变成了买方市场，市场需求多样 户资源，提高与同业的竞争能力。另外，贸易融资业务中 化要求商业银行必须以客户需求为导向开展金融产品和 涉及的国际结算业务与国际上的银行有着密切的业务往 服务。在银行业竞争日益激烈的环境下，银行越来越强 来，准确的业务处理能力，高水平的业务素质将有助于国 调客户的重要性，必须开始以满足其需要作为经营活动 内商业银行提高在国际的声誉。随着外资银行业务的全 的出发点和归宿点，这种客户导向战略的实施，必须以提 面放开，贸易融资业务也将是外资银行与中资银行竞争 供差异化产品和服务为核心。 的首当其冲的最有利的武器，因此积极发展贸易融资业 我国银行贸易融资竞争激烈导致银行收益水平下 务，提高贸易融资业务水平也是国内商业银行提高综合 降，要保持现有竞争水平，必须要开发新型的竞争方式， 竞争能力的重要渠道。 进行有效竞争。率先提供差异性和创新型贸易融资产品 三、国际贸易融资发展趋势 的银行必然会取得先机，落后的银行必然要在市场和客 自２０世纪８Ｏ年代以来，国际贸易融资市场的发展呈 户向更高阶段转型时丢失在现阶段的竞争地位。 新巴塞 现以下特征： 尔协议为银行实现差异化竞争提供了条件。由于不同银 （一）国际结算方式逐渐从信用证转向赊销为主 行在风险管理的精细化程度上存在差别，对同样的业务 信用证的特征是成本高、单据处理程序复杂，而贸易 要求的风险资本不同，．因此在贷款定价或要求的风险缓 商面对激烈的竞争，需要尽量降低交易成本，提高营运效 释手段上就形成差异。根据风险调整后资本收益率理论 率，使得贸易双方自觉寻求以更加低成本、简便和灵活的 （ＲＡＩＲＯＣ），银行在评价其盈利情况时，必须考虑其盈利是 支付方法取代信用证。随着国际贸易买方市场的形成， 在承担了多大风险的基础上获得的。如果某项业务的风 对卖方有利的赊销、货到付款等结算方式替代操作较为 险很大，则预期损失一般会较大，非预期损失也会很大， 复杂的信用证成为主要的贸易结算手段，这种变化在欧 即便该项业务有较高的名义收益，但与较高｜的潜在损失 洲和美洲尤为明显。 及其所占用的经济资本（等于非预期损失）相比，其资本 ・－－——９４・－－—— 维普资讯 http://www.cqvip.com
崔文芳：资本约束条件下商业银行贸易融资业务发展策略 利润率就不见得很高，甚至可能是负数。各银行的经营 管理会导致资产组合和市场战略的差别化。 （二）加强风险管理，重视物流控制和风险缓释的运用 （二）建立贸易融资专业化经营管理体制 将贸易融资作为业务主线，建立专业化经营管理体 制，是贸易融资发展战略的组织保障。总行应明确贸易 我国商业银行在贸易融资风险识别理念上与国际先 融资主管部门，负责全行贸易融资业务发展和风险管理 进银行仍有差距，将贸易融资风险归依为受信主体的风 险，授信标准不断提高，导致可开发的贸易融资客户越来 的统筹规划，制定贸易融资发展目标、营销计划、政策制 度、产品创新和推广以及相关的考核评价体系，整合行内 资源，组织推动贸易融资业务发展。一级分行和二级分 行成立贸易融资部，专门负责贸易融资的产品设计、营销 支持、业务审查和贷后管理等。在条件成熟时，按照事业 部制建立垂直、独立的贸易融资经营管理体系。 （三）改革授信管理模式 越少。国内银行迫切需要重新认识贸易融资产品流程， 总结提炼对贸易流程的风险识别标准，建立科学的贸易 融资授信文化。 贸易融资本身是自偿性很强的业务，是围绕企业供 应链和销售链配套的融资产品，贸易背景清晰，还款来源 明确，银行可根据物流动态流转的属性主动加以控制，以 客户授信和债项授信相结合。制订以销售收人、经 营现金流为核心的贸易型企业授信办法，以满足该类企 业经常性融资需求。对根据企业财务状况无法核定授信 额度或单笔贸易额较大而授信额度不足的，在确保交易 债项风险可控的前提下，可按照单笔业务风险值核定（调 增）专项授信额度。调整贸易融资业务准人，强调交易条 件（包括交易对手、交易商品、合作关系和履约记录等）， 适当弱化企业资信要求。对能有效控制交易项下物权或 应收账款的贸易融资业务，可不要求客户另行提供保证 金或担保。 （四）再造业务流程 一达到物流控制的目的。同时，贸易融资业务过程中可以 运用多种风险缓释手段进一步降低风险。风险缓释的作 用是降低债项违约时的实际损失，从而可以弥补债务人 资信不足的缺点，提高债项的吸引力。在为客户处理一 些金额大、期限长、结构复杂的贸易融资时，风险缓释的 作用尤为突出。善于运用风险缓释技术的银行，实际上 是将风险管理上的优势转化为市场营销上的优势，可以 涉足其他银行难以承做的业务领域。 （三）增强收益观念，注重成本控制 近年来我国商业银行纷纷完成了股份制改造，目前 正陆续实现上市目标，对资本回报率的要求大大提高。 在ＲＡＲＯＣ框架下，一个业务类别在银行中的价值取决于 其所能实现的资本回报率，贸易融资业务要取得大的发 展，就要进一步提升盈利性。 是集中审单，组建全国或区域性单证中心，运用影 像工作流等技术，将各分支机构的单证进行集中处理，实 现标准化操作和专业化管理，提高审单质量和效率。二 是实行授信项下核准制流程，在核定授信方案时明确授 信使用条件和管理要求（如融资品种、交易条件、物流和 资金流监管规定等），单笔业务不再履行信贷审批程序， 由贸易融资部进行技术审查并对授信条件核准后直接办 理，减少二次审批、部门交叉审批和集体审议，提高业务 效率。 （五）加快产品和技术创新 国内银行以往对贸易融资和国际结算业务片面强调 其综合收益高的特点，而没有从成本匹配的观点来全面 考察真实的盈利水平。一些地区的银行同业不计成本地 抢业务，以达到市场占有率的目标，手续费一减再减，贷 款利率一降再降，账面收入虽然有所增加，但由于缺乏科 学的成本分摊机制，各种营运成本并没有完全反映到贸 易融资产品上，同时没有计算风险成本和经济资本，所以 对贸易融资盈利的反映是不全面的。新巴塞尔协议实施 分析交易链各环节融资需求和风险特征，研发适应 市场的贸易融资新产品。适应记账交易逐步取代信用证 后，在资本约束条件下，银行的全面成本核算体系将把经 的趋势，创新应收账款融资产品。与物流企业合作，发展 商品融资。将信贷产品与结算、资金产品、风险管理工具 等进行组合，为客户量身定做“贸易融资解决方案”。同 时，为供应商、贸易商、物流公司等供应链参与者搭建共 营成本、资金成本、税负成本、风险成本分配到具体的业 务和产品之中，贸易融资的实际盈利将得到真实的反映。 因此，银行必须重视增加盈利和控制成本。 五、资本约束下的贸易融资业务发展策略 享信息技术平台，为单证无纸化传输及贸易信息传递提 供便利，为客户提供网上贸易融资服务。 ［参考文献］ ［１］黄庆安．我国商业银行应对国际结算业务新趋势 的策略［Ｊ］．亚太经济，２００５（５）：８３—８５． ［２］孙颖．防范国际贸易融资风险的对策分析［Ｊ］．黑 龙江对外经贸，２００７（６）：４—６． 当前我国商业银行贸易融资业务的发展，应当放在 资本约束环境下银行经营转型的总体战略框架中加以考 虑。贸易融资既要借鉴国际银行业发展趋势，符合国内 市场和客户环境的要求，加强金融创新，又要在资本约束 下审慎控制风险，提高风险调整的资本回报率，为银行增 加盈利和内部资本积累，达到资本约束下的可持续发展 目标。 （一）提高认识，转变观念 ［３］黄海宁．国际贸易融资业务的创新趋势［Ｊ］．新金 融，２００６（１１）：３６—４０． 要从长远发展的角度、从信贷业务战略转型的高度 认识贸易融资业务的重要性，将其作为提升银行核 ｔＤ竞 争力和盈利能力的重要手段，将其定位于未来发展的精 品业务之一，从人力、物力、财力上给予倾斜，为贸易融资 ［４］雷立钧．资本约束下我国商业银行业务发展模式 『Ｊ］．财经问题研究，２００７（５）：５４—５７． ［５］周圆．基于资本约束的我国商业银行经营战略调 整［Ｊ］．北方经贸，２００７（４）：７３—７５． （责任编辑：梁宏伟） 一业务发展创造良好的环境。 ９５—
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