考试须知：
1、考试时间：150分钟，满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
姓名:_________ 考号:_________
一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）
1、某企业预计第四季度期初材料存量500千克，本季度生产需用材料2500千克，预计期末材料存量为100千克，材料单价为12元，材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，则企业预计资产负债表年末“应付账款”项目的金额为（ ）元。 A.9121.2 B.8845.2 C.7409.3 D.9243.6
2、采用权益法核算长期股权投资时，当被投资方宣告分派现金股利时，投资企业对应分得的现金股利应（ ）。 A、计入投资收益 B、冲减投资成本
C、增加资本公积 D、不做会计处理
3、某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金
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余额为360万元，则现金余额上限为（ ）万元。 A.480 B.560 C.960 D.680
4、下列有关稀释每股收益的说法不正确的是( )。
A. 潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等
B. 对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额
C. 对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数
D. 对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性
5、放弃折扣的信用成本的大小与（ ）。 A.折扣率呈反方向变化 B.信用期呈反方向变化 C.折扣期呈反方向变化
D.折扣率、信用期均呈同方向变化
6、厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不愿将收益存在公司内部去承担未来的投资风险，因此公司采用高现金股利政策有利于提升公司价值，这种观点的理论依据是（ ）。 A.代理理论 B.信号传递理论 C.所得税差异理论 D.“手中鸟”理论
7、下列各项中，属于固定股利支付率政策优点的是（ ）。 A.股利分配有较大灵活性
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B.有利于稳定公司的股价 C.股利与公司盈余紧密配合 D.有利于树立公司的良好形象
8、应用因素分析法进行财务分析时，应注意的问题不包括（ ）。 A.计算口径的一致性 B.因素分解的关联性 C.因素替代的顺序性 D.顺序替代的连环性
9、投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（ ）。 A.实际收益率 B.必要收益率 C.预期收益率 D.无风险收益率
10、确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是（ ）。
A.除息日 B.股权登记日 C.股利宣告日 D.股利发放日
11、下列财务信息分析者中，（ ）必须对企业的运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力等全部信息予以综合分析和掌握。
A.企业所有者 B.企业债权人 C.企业经营决策者 D.政府
12、根据企业2018年的现金预算，第一季度至第四季度期初现金余额分别为1万元、2万元、1.7万元、1.5万元，第四季度现金收入为20万元，现金支出为19万元，不考虑其他因素，则
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该企业2018年末的预计资产负债表中，货币资金年末数为（ ）万元。
A.2.7 B.7.2 C.4.2 D.2.5
13、中大公司2009年购买甲公司债券1000万元，购买乙公司股票500万元，购买丙公司某专利权支付200万元，无其他投资事项，则中大公司本年度间接投资总额为（ ）。
A.500万元 B.700万元 C.1500万元 D.1700万元
14、某企业的资金总额中，留存收益筹集的资金占20%，已知留存收益筹集的资金在100万元以下时其资金成本为7%，在100万元以上时其资金成本为9%，则该企业留存收益的筹资总额分界点是（ ）万元。
A.500 B.480 C.550 D.425
15、我国企业会计准则规定，企业购货时发生的现金折扣，应当（ ）。
A、冲减购货成本 B、冲减管理费用
C、冲减财务费用 D、冲减资产减值损失
16、市场利率上升时，债券价值的变动方向是（ ）。
A.上升 B.下降
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C.不变 D.随机变化
17、某公司从租赁公司融资租入一台设备，价格为350万元，租期为8年，租赁期满时预计净残值15万元归租赁公司所有，假设年利率为8%，租赁手续费为每年2%，每年末等额支付租金，则每年租金为（ ）万元。
A.[350-15×（P/A，8%，8）]/（P/F，8%，8） B.[350-15×（P/F，10%，8）]/（P/A，10%，8） C.[350-15×（P/F，8%，8）]/（P/A，8%，8） D.[350-15×（P/A，10%，8）]/（P/F，10%，8）
18、企业自建大型生产线达到预定可使用状态前进行负荷联合试车发生的费用，应计入（ ）。
A、长期待摊费用 B、营业外支出
C、在建工程 D、管理费用
19、与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。
A.资本成本低 B.融资风险小 C.融资期限长 D.融资限制少
20、下列关于集权型财务管理体制的说法，不正确的是（ ）。
A、所有管理决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权 B、有利于实行内部调拨价格
C、有利于在整个企业内部优化配置资源
D、企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程 21、按照能否转换成公司股票，债券可分为（ ）。
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A.记名债券和无记名债券 B.可转换债券和不可转换债券 C.到期偿还债券和提前偿还债券 D.信用债券和担保债券
22、某上市公司2013年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，对投资者投资该公司股票的必要收益率是（ ）。
A.5.58% B.9.08% C.13.52% D.17.76%
23、下列有关企业的社会责任的说法中，错误的是（ ）。
A、企业按法律规定保障债权人的合法权益，也是一种应承担的社会责任 B、诚实守信、不滥用公司人格，是企业对债权人承担的社会责任之一 C、充分强调企业承担社会责任，可促进社会经济发展 D、企业有义务和责任遵从政府的管理，接受政府的监督 24、下列销售预测方法中，属于因果预测分析的是（ ）。
A.指数平衡法 B.移动平均法 C.专家小组法 D.回归直线法
25、下列关于企业提取法定公积金的说法中，正确的是（ ）。
A.法定公积金的提取比例为当年年末累计利润(弥补亏损后)的10% B.当年法定公积金的累积额已达到注册资本的50%，不能再提取
C.企业用法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的30%
D.提取的法定公积金，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本
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二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）
1、一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点是（ ）。 A.融资数额较大 B.融资条件宽松 C.融资机动权大 D.不需提供提保
2、下列关于财务预算的表述中，正确的有（ ）。 A.财务预算多为长期预算 B.财务预算又被称作总预算
C.财务预算是全面预算体系的最后环节 D.财务预算主要包括现金预算和预计财务报表
3、在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有（ ）。 A.利润最大化 B.企业规模最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化
4、下列各项中，属于企业非货币性资产交易的有（ ）。 A.甲公司以公允价值为 150 万元的原材料换入乙公司的专有技术
B.甲公司以公允价值为 300 万元的商标权换入乙公司持有的某上市公司的股票，同时收到补 价 60 万元
C.甲公司以公允价值为 800 万元的机床换入乙公司的专利权
D.甲公司以公允价值为 105 万元的生产设备换入乙公司的小轿车，同时支付补价 45 万元
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5、下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（ ）。 A.应收票据 B.应收账款 C.预付账款 D.销售折扣与折让
6、下列各项活动中，属于企业资金营运活动的有（ ）。 A.支付广告费用 B.交纳增值税 C.购买无形资产 D.支付债券利息
7、对上市公司来说，股东财富最大化的财务管理目标中，股东财富是由（ ）决定的。 A、股票数量 B、股票价格 C、股票价值 D、每股收益
8、某企业准备对2011年的投资进行税收筹划，下列哪些方式能免交企业所得税（ ）。 A. 购买非上市公司发行的债券 B. 购买国库券
C. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的企业债券2年 D. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票1年
9、下列情况中，应将周转材料成本计入销售费用的有（ ）。 A、生产部门领用的周转材料 B、管理部门领用的周转材料
C、随同商品出售但不单独计价的周转材料 D、出借的周转材料
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10、2014 年 3 月 1 日，甲公司自非关联方处以 4000 万元取得了乙公司 80%有表决权的股份， 并能控制乙公司。当日，乙公司可辨认净资产公允价值为 4500 万元。2016 年 1 月 20 日， 甲公司在不丧失控制权的情况下，将其持有的乙公司 80%股权中的 20%对外出售，取得价款 1580 万元。出售当日，乙公司以 2014 年 3 月 1 日的净资产公允价值为基础持续计算的净资 产为 9000 万元，不考虑增值税等相关税费及其他因素。下列关于甲公司 2016 年的会计处理 表述中，正确的有（ ）。
A.合并利润表中不确认投资收益 B.合并资产负债表中终止确认商誉 C.个别利润表中确认投资收益 780 万元 D.合并资产负债表中增加资本公积 140 万元
三、判断题（共10小题，每题1分。对的打√，错的打×）
1、（ ）通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬，而是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿。
2、（ ）可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因为可转换债券具有买入期权的性质。
3、（ ）某投资项目投产后预计第一年末流动资产为90万元，流动负债为70万元，第二年末流动资产为150万元，流动负债为115万元，则第二年末的流动资金投资额为15 万元。 4、（ ）无论是追加投资还是处置投资，都可能导致长期股权投资核算方法从成本法转换为权益法。
5、（ ）无形资产出租取得的收入应记入营业外收入。
6、（ ）边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。
7、（ ）只要提高资本结构中的负债比重，就会相应提高净资产的收益率。
8、（ ）因为总杠杆系数等于经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积，所以经营杠杆系数降低，则总杠杆系数也随之降低。
9、（ ）民间非营利组织应将预收的以后年度会费确认为负债。 10、（ ）投资决策的正确与否，直接关系到企业的兴衰成败。
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四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
1、D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示： 表4
资产负债简表（2011年12月31日） 单位：万元
要求：
（1）计算D公司2011年的营运资金数额。
（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。
（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？
（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？
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2、为适应技术进步、产品更新换代较快的形势,C公司于2009年年初购置了一台生产设置，购置成本为4 000万元，预计使用年限为8年，预计净残值率为5%。经各务机关批准，该公司采用年数总和法计提折旧。C公司适用的所税税率为25%。2010年C公司当年亏损2 600万元。 经长会计师预测，C公司2011年~2016年各年末扣除折旧的税前利润均为900万元。为此他建议，C公司应从2011年开始变更折旧办法，使用直线法（即年限平均法）替代年数总和法，以减少企业所得税负担，对企业更有利。
在年数总和法和直线法下，2011~2016年各年的折掉顾及税前利润的数据分别如表2和表3所示： 表2
年数总和法下的年折旧额及税前利润 单位：万元
表3
直线法下的年折旧额及税前利润 单位：万元
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要求：
（1）分别计算C公司按年数总和法和直线法计提折旧情况下2011~2016年应缴纳的所得税总额。
（2）根据上述计算结果，判断C公司是否应接受张会计师的建议（不考虑资金时间价值）。 （3）为避免可能面临的税务风险，C公司变更折旧方法之前应履行什么手续？
3、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。 要求：
（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。 （3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。 （4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。 （5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。
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4、资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。 要求： (1).计算资产组合M的标准离差率； (2).判断资产组合M和N哪个风险更大？
(3).为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？ (4).判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。
五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）
1、丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业，相关资料如下： 资料一：2016年开始生产和销售P产品，售价为0.9万元/件，全年生产20000件，产销平衡。丁公司适用的所得税税率为25%。 资料二：2016年财务报表部分数据如下表所示： 资料三：所在行业的相关财务指标平均水平。总资产净利率为4%。总资产周转次数为0.5次（真题中总资产周转次数为1.5，错误），销售净利率为8%，权益乘数为2。 资料四：公司2016年营业成本中固定成本为
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4000万元。变动成本为7000万元，期间费用中固定成本为2000万元，变动成本为1000万元。利息费用为1000万元，假设2017年成本性态不变。 资料五：公司2017年目标净利润为2640万元，预计利息费用为1200万元。 要求：
(1).根据资料二，计算下列指标（计算中需要使用期初与期末平均数的，以期末数替代）： ①总资产净利率；②权益乘数；③销售净利率；④总资产周转率；
(2).根据要求（1）的计算结果和资料三，完成下列要求。①依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价；②说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因。
(3).根据资料一、资料四和资料五，计算2017年的下列指标：①单位变动成本；②保本点销售量；③实现目标净利润的销售量；④实现目标净利润时的安全边际量。
2、某公司2010年度有关财务资料如下：
（1）简略资产负债表 单位：万元
（2）其它资料如下：2010年实现营业收入净额400万元，营业成本260万元，管理费用54万元，销售费用6万元，财务费用18万元。投资收益8万元，所得税率25％。
（3）2009年有关财务指标如下：销售净利率11%，总资产周转率1.5，平均的权益乘数1.4。 要求：根据以上资料
（1）计算2010年总资产周转率、平均权益乘数，销售净利率和净资产收益率（利用杜邦
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分析关系式计算）。
（2）按照销售净利率、总资产周转率和权益乘数的顺序，采用差额分析法分析2010年净资产收益率指标变动的具体原因。
（3）若企业2011年按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2011年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需300万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年利润200万元，第二年可实现利润500万元。假定企业所得税税率为25%，且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择，方案1：第一年投资预算为200万元，第二年投资预算为100万元；方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为200万元，要求从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案。
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试题答案
一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）
1、B 2、A 3、答案：D 4、B 5、B 6、【答案】D 7、【答案】C 8、A
9、参考答案：B 10、B 11、C 12、D
13、参考答案：C 14、A 15、C 16、【答案】B 17、答案：B 18、C 19、【答案】A 20、D 21、B 22、B 23、C
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24、D 25、D
二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）
1、BCD 2、【答案】BCD 3、【答案】ACD 4、【答案】ABC 5、【答案】ABD 6、AB
7、【正确答案】 AB 8、【答案】BD 9、CD
10、【答案】ACD
三、判断题（共10小题，每题1分。对的打√，错的打×）
1、√ 2、√ 3、√ 4、√ 5、× 6、√ 7、× 8、× 9、√ 10、√
四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）
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1、（1）2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386（万元） （2）应收账款周转期=360/（3600/600）=60（天） 应付账款周转期=120/5=24（天） 存货周转期=360/（1800/150）=30（天） 现金周转期=60+30-24=66（天）
（3）利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。 （4）增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。 2、（1）年数总和法
应缴纳的所得税总额=794.44×25%=198.61 直线法
应缴纳的所得税总额=52.8×25%+530.56×25%=145.84
（2）根据上一问计算结果，变更为直线法的情况下缴纳的所得税更少，所以应接受张会计师的建议。
（3）提前向税务机关申请。
3、（1）最佳现金持有量=（2×8100×0.2/10%）1/2=180（万元） （2）现金转换次数=8100/180=45（次） （3）现金交易成本=45×0.2=9（万元）
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（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9（万元） （5）最佳现金持有量下的相关总成本=9＋9=18（万元）
或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=（2×8100×0.2×10%）1/2=18（万元）。 4、1.资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55；
2.资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率，故资产组合M的风险更大； 3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%×（1-X）=16%，解得X=60%。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%；
4.张某在资产组合M（高风险）上投资的最低比例是60%，而在资产组合N（低风险）上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%；因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例，所以赵某更厌恶风险。
五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）
1、1.①总资产净利率=2250/60000×100%=3.75%； ②权益乘数=60000/25000=2.4； ③销售净利率=2250/18000×100%=12.5%； ④总资产周转率=18000/60000=0.3（次）； 2.①丁公司的权益乘数大于行业平均水平，说明丁公司运用负债较多，偿债风险大，偿债能力相对较弱；丁公司的总资产周转率小于行业平均水平，说明丁公司与行业水平相比，营运能力较差。 ②总资产净利率=销售净利率×总资产周转率所在行业的总资产净利率=8%×0.5=4% 丁公司的总资产净利率=12.5%×0.3=3.75%，因此丁公司总资产净利率与行业平均水平总资产净利率差异=3.75%-4%=-0.25% 销售净利率变动对总资产净利率的影响为：（12.5%-8%）×0.5=2.25% 总资产周转率对总资产净利率的影响为：12.5%×（0.3-0.5）=-2.5% 丁公司总资产净利率低于行业平均水平差异形成的主要原因是总资产周转率较低，低于行业平均水平。
3.①单位变动成本=（7000+1000）/20000=0.4（元/件）； ②保本点销售量=（4000+2000）/（0.9-0.4）=12000（件）； ③实现目标净利润的销售量=[2640/（1-25%）+1200+4000+2000]/（0.9-0.4）=21440（件） ④实现目标净利润时的安全边际量=21440-12000=9440（件）。 2、（1）2010年净利润=（400-260-54-6-18+8）×（1-25％）=52.5（万元）； 销售净利率=52.5/400=13.13%；
总资产周转率=400/[（307+242）/2]=1.46；
平均资产负债率=[（74+134）/2]÷[（242+307）/2]=37.89％； 平均权益乘数=1/（1-37.89％）=1.61；
2010年净资产收益率=13.13％×1.46×1.61=30.86％。
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（2）销售净利率变动对净资产收益率的影响=（13.13％-11％）×1.5×1.4=4.47％； 总资产周转率变动对净资产收益率的影响=13.13％×（1.46-1.5）×1.4=-0.74％； 权益乘数变动对净资产收益率的影响=13.13％×1.46×（1.61-1.4）=4.03％；
销售净利率提高使净资产收益率提高了4.47%，总资产周转率下降使净资产收益率下降0.74%，权益乘数提高使得净资产收益率提高4.03%。 （3）方案1：
第一年可以税前扣除的技术开发费=200×（1+50%）=300（万元） 应纳税所得额=200-300=-100（万元）＜0
所以，该年度不交企业所得税，亏损留至下一年度弥补。 第二年可以税前扣除的技术开发费=100×（1+50%）=150（万元） 应纳税所得额=500-100-150=250（万元） 应交所得税=250×25%=62.5（万元） 方案2：
第一年可以税前扣除的技术开发费=100×（1+50%）=150（万元） 应纳税所得额=200-150=50（万元） 应交所得税=50×25%=12.5（万元）
第二年可以税前扣除的技术开发费=200×（1+50%）=300（万元） 应纳税所得额=500-300=200（万元） 应交所得税=200×25%=50（万元）
尽管两个方案应交所得税的总额相同（均为62.5万元），但是，方案1第一年不需要缴纳所得税，而方案2第一年需要缴纳所得税，所以，应该选择方案1。
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